大摩：下调中国中药目标价至1.6港元 维持“减持”评级

 

　　摩根士丹利发布研报称，下调（00570）目标价5.9%，从1.7港元降至1.6港元，维持“减持”评级。大摩下调对该公司2025-2030年盈利预测8-13%，主要原因是配方颗粒业务进一步降价（毛利率下降）及销售额下降。大摩也考虑额外的减损和补缴税款，这些趋势很可能从2024年开始持续下去，对该公司的目标价和不同情境值下调6-11%。