CIPS十年进阶：从跨境支付到人民币国际化生态构建

界面新闻记者 | 韩宇航

“越来越多的国家和地区使用本币结算，促进更多货币的国际化使用，单一主权货币主导跨境支付的局面正逐步改变。”在2025陆家嘴论坛上，中国人民银行行长潘功胜这样描述跨境支付体系多元化发展的趋势，同时表示，中国已初步建成多渠道、广覆盖的人民币跨境支付清算网络。

与2025陆家嘴论坛同期举办的2025中国国际金融展于6月18日至20日落地上海世博展览馆。期间在首届人民币跨境支付系统(CIPS)跨境银企合作专场活动现场。多位业内专家接受界面新闻在内的媒体采访，分享对于推动人民币国际化的真知灼见。

人民币国际化的繁茂之旅

渣打银行董事总经理、中国开放及人民币国际化团队主管吴雅思指出，在过去三年间，人民币的国际应用场景显著拓展，尤其在国际贸易结算与跨境支付领域的规模较三年前实现翻倍增长。从SWIFT的统计数据可见，截至4月，人民币在国际支付货币体系中已居第四位。

2009年7月，国务院批准开展跨境贸易人民币结算试点，人民币国际化的征程自此启动。此后逐步放开资本项目管制，扩大人民币跨境使用范围；2015年，中国人民银行成功推出人民币跨境支付系统CIPS；2016年，IMF将人民币引入一篮子储备货币的特别提款权（SDR），标志着其国际地位获得官方认可。此后，人民币离岸市场建设加速。

在人民币跨境支付系统建立CIPS十年后的今天，人民币的跨境支付、投融资、储备等国际货币功能逐步增强，已经成为全球第四位支付货币、第三位贸易融资货币。

今年4月以来，美国“对等关税”政策引发的贸易摩擦和全球经济不确定性，使各国认识到减少对美元依赖的重要性，为人民币国际化创造外部需求，带来了战略机遇。

这一趋势在中东、非洲等“一带一路”国家更为明显，当地企业使用人民币开展跨境贸易结算的意愿和力度进一步加强。

“非洲的企业或者非洲的中资企业，或者非洲当地的中央银行或者主权财富基金，他们会对人民币的应用更加有兴趣。今天我们刚好在会场也见到一些客户，他们也特别来问我们，跟他们坐下来再讨论一下人民币的应用。”吴雅思分享道。

就在6月18日，人民币跨境支付系统（CIPS）宣布与标准银行、非洲进出口银行、阿布扎比第一银行、大华银行等六家全球领先外资机构正式签署合作协议。标志着CIPS境外外资直接参与者首次覆盖非洲、中东、中亚及新加坡离岸人民币中心，将进一步便利跨境人民币使用。

低利率时代环境也成为人民币的国际化之路的推动力量之一。

渣打银行（中国）有限公司交易银行部总经理张荧告诉界面新闻记者，低利率的环境给企业带来了更低的营运成本，以更低的价格获得贷款从而能够更好的支持企业。在岸和离岸利差其实也为企业带来新的机遇，可以更好的用境内比较低成本的资金支撑全球的发展和业务的增长。

“在推动人民币国际化（的过程中），我们其实不只是为了推动而推动，希望伴随我们国内企业走出去的时候，用更多金融产品来助力我们的企业在海外不断的成长。”张荧表示。

多维度协同推动人民币国际化



中国持续推进扩大金融开放的政策。今年一季度，投资者可以用“债券通”(北向通)债券作为抵押品，在香港进行人民币回购业务。在陆家嘴论坛上，潘功胜提出将优化升级自由贸易账户功能。实现优质企业与境外资金高效融通，提升跨境贸易投资自由化便利化水平，助力上海高水平对外开放。

“之前的自由贸易账户其实是在一个试验区，尝试一下新的自由账户体系下如何让企业更便利的使用，包括资本项下，经常项下所有的项目，但始终还是有一线、二线的账户。这一次新的自贸账户的升级让企业能够更好的使用离岸和在岸的资金。”张荧表示。

陆家嘴论坛的开幕还伴随着另一个重磅消息——沪港两地共同签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》，方案进一步明确了沪港合作的具体方向，包括金融市场的互联互通、跨境金融服务创新、绿色金融发展、科技金融合作等。



随着人民币国际化进程的加快，人民币离岸市场的发展也面临着人民币资产收益率下滑、离岸市场流动性不足等障碍。张荧表示，上述行动方案出来后，会助力更多人民币金融产品的推出，让人民币资产端和负债端更加健康，提升离岸人民币整体的流动性，从而更好地把人民币推向新高度。

张荧表示，由于人民币时区靠前，金融基础设施需支持非工作时区的交易结算，这对金融设施和在岸市场流动性配套提出要求，需探讨如何通过基础建设让国内人民币流动性支撑海外市场结算。同时，在产品方面，要丰富人民币投资与避险产品，因目前人民币作为货物贸易结算币种已被广泛接受，而投融资领域需推动产品多样化以助力国际化进程。

对于如何平衡金融市场开放与金融安全之间的关系，张荧指出通过技术手段打造金融安全体系的必要性。

“一方面是全链路是否可追踪，可以看到资金的走向，另一方面对于交易量的分析，有一些非常有效的模型可以在这个过程当中监测到一些异常的现象。”张荧表示，对于出现的异常情况也需要对应到具体的场景，有可能整个经济发展或者企业行为发生了变化，或者企业业务模式发生变化导致了异常，因此银行需要不断调整监测的模型，最终通过科技的手段打造一个比较健康的生态圈。