沪指逼近4000点，亚洲股市共振上涨，新一轮“慢牛”来了？

 

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　　来源：金十数据

　　10月27日周一，A股三大股指高开，沪指单边走强，盘中最高升至3999.07点，距离4000点仅一步之遥，续创十年新高。截至收盘，沪指涨1.18%，深证成指涨1.51%，创业板指涨1.98%。沪深两市成交额2.34万亿，全市场超3300只个股上涨。

　　盘面上，存储芯片板块高位V型拉升，逼近20CM涨停，、、、、等多股涨停。可控核聚变概念全天活跃，、、、涨停。钢铁板块走强，涨停，、、跟涨。游戏板块多股调整，、、等股下挫。风电设备、赛马概念、电子竞技板块跌幅居前。

　　沪深两市全天成交额合计23401.31亿元，较上一日增量3659.22亿元。其中，沪市成交额为10434.04亿元（上一交易日为8584.91亿元），成交量为6.38亿手（上一交易日为5.68亿手）；深市成交额为12967.27亿元（上一交易日为11157.18亿元），成交量为7.24亿手（上一交易日为6.53亿手）。

　　成交额居首，为231.83亿元。其次是、、-U、，成交额分别为227.88亿元、227.07亿元、187.57亿元、166.8亿元。

　　消息面上，据新华社报道，当地时间10月25日至26日，中美双方在吉隆坡举行经贸磋商。中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢在磋商结束后对中外媒体记者表示，双方就妥善解决彼此关注的多项重要经贸议题形成初步共识，下一步将履行各自国内批准程序。

　　据环球网报道，10月26日，中美经贸团队在马来西亚首都吉隆坡结束为期两天的磋商。路透社称，这是自今年5月以来中美经贸团队的第五次面对面磋商。会谈结束后，美国财长贝森特在接受美媒采访时表示，经过吉隆坡为期两天的会谈，双方达成了“非常实质性的框架协议”，美方“不再考虑”对中国加征100%的关税。

　　周末，特朗普还公布了与几个东南亚国家的贸易协议，这些协议未来可能包括对该地区主要出口商品的关税豁免。SGMC Capital创始人兼首席执行官Massimiliano Bondurri表示，这些新闻“相当有建设性”，加上本周晚些时候美联储可能降息，将继续提振股市，“未来几天我们将充分释放这种乐观情绪。”

　　同样在周一，亚洲新兴市场股市也跃升至逾四年高位，货币汇率同步攀升，因与美国关联的贸易摩擦的缓和迹象提振了市场风险偏好。在科技股的推动下，有机构的亚洲新兴股市指数触及2021年3月以来的最高水平。

　　韩国KOSPI指数首次突破4000点大关，收涨2.57%，报4042.83点，韩元更是领涨亚洲货币。日经225指数则75年来首次突破并收于5万点大关上方，创下历史新高，日内涨幅2.46%。市场分析认为，推动股市飙升的动力来自市场对新任日本首相支持刺激政策将带动经济增长的乐观预期，以及美国在与他国的贸易协议谈判上传来了“好消息”。

　　券商纷纷表达乐观观点。报告表示，本轮市场良性调整临近尾声，调整幅度已触及历史可比下限。此外，外部扰动因素趋弱，近期政策层面的定调仍较积极，市场风险偏好有望持续改善。在当前时点，积极布局下一阶段机会远比避险防守更重要。配置思路上，科技成长将在下一阶段上涨趋势中继续领涨，坚定看好成长产业主线方向，以及具备业绩支撑的领域。

　　研报称，10月以来市场情绪确实有所降温，增量资金流入节奏也有一定程度放缓，但整体而言尚未失速，近日市场情绪已经企稳。量价维度来看，考虑到成长板块超10%的跌幅和全市场接近一半的缩量，短期市场更加稳固，后续调整空间或许有限。“十五五”规划《建议》出炉，短期来看，政策明确性有望提升市场风险偏好；中长期而言，“十五五”规划勾勒的现代化产业体系蓝图为A股提供了清晰的增长路径，有望通过技术突破与产业升级夯实牛市基础。

　　研报指出，重回“慢牛”趋势，全球科技AI行情共震。短期风险偏好有望得到提振，A股“慢牛”行情仍将延续。结构上，“大科技”仍是中长期主线。下周A股上市公司和美股科技巨头财报将密集落地，在全球AI军备竞赛加速的背景下，科技巨头AI资本开支指引将成为焦点，全球科技AI行情迎来共震窗口期。