21世纪经济报道记者唐婧 见习记者冯紫彤
10月24日，中国人民银行发布《2025年三季度金融机构贷款投向统计报告》。数据显示，截至三季度末，金融机构人民币各项贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6%；前三季度人民币贷款增加14.75万亿元，信贷结构进一步优化，对绿色、普惠、科创等重点领域支持力度显著。
具体分项来看，企事业单位贷款保持平稳增长，结构持续优化。2025年三季度末，本外币企事业单位贷款余额184.3万亿元，同比增长8.2%。
从期限结构看，短期贷款及票据融资余额62.77万亿元，同比增长9.3%；中长期贷款余额117.89万亿元，同比增长7.8%，继续占据主体地位。从用途看，固定资产贷款余额77.55万亿元，同比增长7.0%；经营性贷款余额75.63万亿元，同比增长9.0%，经营性贷款主要用于企业日常生产周转，其增速回升反映企业短期经营资金需求旺盛，实体经济生产活动趋于活跃。
工业与服务业中长期贷款稳健运行。三季度末，本外币工业中长期贷款余额26.59万亿元，同比增长9.7%，增速高于各项贷款3.2个百分点。服务业中长期贷款余额72.36万亿元，同比增长6.8%，其中不含房地产业的服务业贷款增速为7.5%。基础设施相关行业中长期贷款余额43.47万亿元，同比增长6.7%。
普惠小微贷款保持较快增长，覆盖面持续扩大。三季度末人民币普惠小微贷款余额36.09万亿元，同比增长12.2%，增速高于各项贷款5.6个百分点；前三季度增加3.15万亿元。单户授信小于500万元的农户经营性贷款余额9.92万亿元。助学贷款余额2944亿元，同比大幅增长41.1%。
绿色贷款成为信贷增长主力，在新增贷款中占比大幅提升，成为三季度数据中的突出亮点。截至9月末，绿色贷款余额达43.51万亿元，较年初增长17.5%，增速较二季度提升3.1个百分点。更为引人注目的是，前三季度绿色贷款新增6.47万亿元，占同期全部贷款增量的43.9%。
其中，基础设施绿色升级、能源绿色低碳转型、生态保护修复三大领域贷款余额合计达32.62万亿元，构成绿色贷款的主体。分行业看，交通运输、仓储和邮政业绿色贷款表现尤为活跃，前三季度新增9012亿元，三季度单季新增2615亿元，较二季度环比增长。
科创企业贷款支持力度不减，获贷率稳步提升。三季度末科技型中小企业贷款余额3.56万亿元，同比增长22.3%，远高于各项贷款增速。
FOST宏观首席研究员冯建林表示，科技型中小企业贷款增速远高于各项贷款增速。这与国家持续加大对科创的政策支持力度有关。今年5月，央行将科技创新和技术改造再贷款规模提升至8000亿元，利率下调至1.50%；一些地方对科创类贷款出台了贴息、风险分担与担保等支持性政策；同时，科创活动也在积极发展。他预计，未来，支持科创的政策还会进一步完善，预计科创贷款仍将快速增长。
更值得关注的是，科技型中小企业获贷率从一季度的49.6%、二季度的50%提升至三季度的50.3%，连续三个季度环比上升。2025年三季度末，获得贷款支持的高新技术企业26.66万家，获贷率为57.6%，比去年同期高0.8个百分点。本外币高新技术企业贷款余额18.84万亿元，同比增长6.9%。
涉农贷款稳步增长。2025年三季度末，本外币涉农贷款余额53.4万亿元，同比增长6.8%。农村、农户及农业贷款均保持正增长，金融支持乡村振兴基础稳固。
房地产贷款增速基本平稳。三季度末人民币房地产贷款余额同比下降0.1%，但增速较上年末收窄0.1个百分点。其中，个人住房贷款余额37.44万亿元，同比下降0.3%，增速较上年末收窄1个百分点，呈现企稳迹象。
住户消费贷款保持增长。三季度末本外币住户贷款余额83.94万亿元，同比增长2.3%。其中，经营性贷款余额25.21万亿元，同比增长4.8%，前三季度增加1.04万亿元；不含个人住房贷款的消费性贷款余额21.29万亿元，同比增长4.2%，前三季度增加3062亿元。
对于消费性贷款的总体表现，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，虽然房贷仍然对居民中长期消费贷形成拖累，但短期消费贷已展现出一定韧性。他指出，消费贷款贴息政策有效降低了居民的融资成本，加上服务消费领域信贷持续扩容，共同支撑了短期消费贷款的稳定增长。
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