华泰联合保荐成都华微IPO项目质量评级B级 上市首年“业绩大变脸” 扣非净利润下降近7成

 

　　（一）公司基本情况

　　全称：电子科技股份有限公司

　　简称：成都华微

　　代码：688709.SH

　　IPO申报日期：2022年3月25日

　　上市日期：2024年2月7日

　　上市板块：上证科创板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业

　　IPO保荐机构：华泰联合证券

　　保荐代表人：张若思、廖君

　　IPO承销商：华泰联合证券

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：中天运会计师事务所（特殊普通合伙）



　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明是否符合《科创板股票发行上市审核问答》第7条的要求；被要求提高风险因素披露的针对性和相关性，充分披露风险产生的原因和对发行人的影响程度；被要求说明相关技术处于领先地位、国内少数等类似表述的依据是否客观充分；被要求说明“与同行业收入规模相近的公司不存在明显差异”的表述是否准确以及相关依据；被要求完善招股说明书“业务和技术”章节中公司产品介绍、市场竞争状况及技术先进性分析相关内容，充分客观披露竞争劣势；被要求针对性选取合适的同行业可比公司进行对比。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，成都华微的上市周期是684天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。



　　（6）发行费用及发行费用率

　　成都华微的承销及保荐费用为6957.38万元，承销保荐佣金率4.64%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨25.49%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨34.74%。

　　（9）发行市盈率

　　成都华微的发行市盈率为37.04倍，行业均数30.14倍，公司是行业均值的122.89%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资15.84亿元，实际募资15.00亿元，实际募集金额缩水5.31%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比下降34.79%，归母净利润较上一年度同比下降60.73%，扣非归母净利润较上一年度同比下降68.33%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.18%

　　（三）总得分情况

　　成都华微IPO项目总得分为80分，分类B级。影响成都华微评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，实际募集金额缩水，上市后第一个会计年度营收净利润双降，弃购率 0.18%。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。