银行股走强！农业银行涨超2%，再创历史新高

8月21日，A股市场银行股再度集体发力，农业银行（601288.SH）盘中涨超2%，股价触及7.24元/股，刷新历史高点。截至当天收盘，公司股价报7.23元/股，上涨了2.12%。

与此同时，青岛银行、邮储银行、中信银行、浙商银行等多股跟涨，银行板块整体表现亮眼。

值得注意的是，农业银行已成为本轮银行行情的“旗手”。截至8月21日，该行A股年内涨幅已超40%，月线实现六连阳，年内涨幅居银行板块首位。8月6日，农业银行A股市值首次超越工商银行，成为A股市值最大的上市公司。

今年一季度，农业银行实现营业收入1867.35亿元，同比增长0.32%。净利息收入1405.77亿元，同比下降2.74%。净利息收益率为1.34%。手续费及佣金净收入280.09亿元，同比下降3.54%。营业支出520.91亿元，同比增长1.99%；成本收入比（中国会计准则）25.58%，同比增加0.20个百分点。信用减值损失570.60亿元，同比增加14.49亿元。

近期银行股走势强劲，内外资机构普遍持乐观态度。摩根大通最新研报预计，A股银行板块仍有15%的潜在上涨空间，港股银行板块有望上涨8%，核心逻辑在于净息差趋稳、手续费收入回暖以及高股息优势。

中金公司指出，险资OCI账户扩容后，对股息率4%以上的港股银行更为青睐（港股免股息税）；同时，A股大型银行仍具备“类债券”配置价值。中金继续重申“银行板块具备相对收益与绝对收益”的判断。

申万宏源在7月下旬的研报中表示，二季度以来存款利率下调幅度大于资产端收益率，银行负债成本改善将明显对冲息差压力，预计全年利息净收入增速有望转正，优质区域银行“以量补价”逻辑更顺。

天风证券指出，尽管短期受股东减持等扰动，但银行股估值长期修复趋势未变，2025年上半年业绩有望进一步兑现基本面改善预期。中泰证券则建议沿两条主线布局：一是区域优势突出的城农商行，二是高股息、低波动的大型银行。